سفارش کوه یخ چیست؟

سفارش کوه یخ (Iceberg) یک سفارش تجاری بزرگ است که به تکه‌های کوچک‌تری تقسیم می‌شود. این نوع سفارش برای خرید و فروش مقادیر قابل‌توجهی ارز دیجیتال استفاده می‌شود. اگر معاملاتی با حجم بسیار زیاد در بازار انجام شود، احتمال بروز اختلال و هیجان‌های مقطعی زیاد است. برای مثال اگر قرار باشد معامله خرید ۵۰ هزار بیت کوین به صورت یکجا در دفتر کل توزیع ثبت شود، قطعاً توجه افراد زیادی را به خود جلب می‌کند. این اتفاق می‌تواند یک افزایش یا کاهش قیمت شدید را ایجاد کند. بنابراین ثبت چنین معاملاتی ثبات بازار را بر هم می‌زند و برای همه فعالان کریپتو دردسر ایجاد خواهد کرد.

زمانی که سرمایه گذاران می خواهند معاملات بزرگی را انجام دهند، آنها را به سفارشات کوچکتر تقسیم می کنند. در میان تمام فعالیت های موجود در بازار، هیچ کس متوجه یک سری معاملات کوچکتر نمی شود. وقتی کسی متوجه می شود، سرمایه گذار تراکنش ها را قبلاً انجام داده است.

چرا از سفارشات کوه یخ استفاده می شود؟

تجارت کوه یخ از تغییرات عمده در بازار کریپتوها، مانند اختلالات قیمت، جلوگیری می کند. سفارش کوه یخ یک راه ساده برای جلوگیری از وحشت در بازار است. بر اساس یک طرح لجستیکی، تراکنش ها به صورت ساختار یافته انجام می شود. این از تغییرات اساسی در ارزهای دیجیتال و تقاضا جلوگیری می کند. معاملات معمولا توسط یک کارگزار انجام می شود تا زمانی که برنامه زمان بندی کامل شود و کل سفارش تسویه شود.

در اینجا نمونه‌ای از یک سفارش کوه یخ آورده شده است: سرمایه ‌گذاری که می‌خواهد ۱۰۰۰ بیت کوین را به فروش برساند، ابتدا یک سفارش برای فروختن 300 بیت کوین ایجاد می‌کند. سپس سفارش دیگری برای فروش ۲۰۰ بیت کوین ثبت می‌شود و پس از آن ۲۵۰ بیت کوین دیگر فروخته خواهد شد. در نهایت 250 بیت کوین باقی‌مانده فروخته می‌شود تا سفارش کوه یخ اصلی با موفقیت پردازش شود.

حال ممکن است سؤال دیگری برای ما ایجاد شود که سفارشات پنهان (hidden orders)  چیست؟ آیا این سفارشات شبیه به کوه یخ هستند؟ سفارش کوه یخ در واقع همان سفارش پنهان است اما یک تفاوت اساسی دارد. سفارش‌های کوه یخ مستقیماً اجرا می‌شوند اما سفارش پنهان تراکنشی است که پس از ثبت در دفتر سفارش اجرا خواهد شد.

چه کسانی از سفارش کوه یخ استفاده می‌کنند؟

سفارشات کوه یخ اغلب توسط سرمایه گذاران بزرگ نهادی انجام می شود. سفارشات کوه یخ که به عنوان سفارش معکوس نیز شناخته می شود، بیشتر توسط بازارسازان استفاده می شود، که کلمه دیگری برای فرد یا شرکتی است که پیشنهادات زیادی ثبت می‌کند. وقتی صحبت از چنین تراکنش‌های بزرگ ارزهای دیجیتال می‌شود، بیشتر در مورد سرمایه ‌گذاران نهادی کریپتو صحبت می‌کنیم. آنها اغلب با مقادیر زیادی ارزهای رمزنگاری شده معامله می کنند که ممکن است تأثیر زیادی بر بازار داشته باشد.

هر شخصی می‌تواند سفارش‌های بازار ارزهای دیجیتال را در دفتر سفارشات (order books) مشاهده کند. حتی با در اختیار داشتن آدرس‌ کیف پول می‌توان تراکنش‌های سرمایه‌گذار مورد نظر را جست‌وجو کرد. با این حال اطلاعات مختصری از سفارش‌های کوه یخ در دفتر سفارشات سطح ۱ منتشر می‌شود. دفتر سفارش‌های سطح ۲ درخواست‌های ثبت ‌شده در صرافی‌ها را به همراه قیمت، حجم و زمان معامله نمایش خواهد داد و منبع بهتری برای کشف سفارشات کوه یخ است.

کاربران عادی صرفاً نوک کوه یخ را خواهند دید و مابقی معاملات زیر سطح آب است. در نتیجه مشاهده یک معامله بزرگ می‌تواند نشانه‌ای برای وجود یک سفارش کوه یخ باشد.

سفارشات کوه یخ چگونه کار می‌کنند؟

سرمایه ‌گذاران یک سفارش کوه یخ را به چند قطعه کوچک‌تر تقسیم می‌کنند و آن ها را با نسبت یک به یک (مرحله به مرحله) به بازار عرضه می‌کنند. زمانی که سرمایه‌ گذاران بازار می‌خواهند معاملاتی را در خاموشی انجام دهند، شروع به ثبت سفارش کوه یخ می‌کنند. در واقع آن ها نمی‌خواهند روند بازار را تغییر دهند؛ زیرا این تغییر، برنامه و اهداف آن ها را نیز دستخوش تغییر قرار می دهد. با استفاده از کوه یخ معاملات کلان در سکوت کامل انجام می‌شود و فعالیت‌های سرمایه‌ گذاران بزرگ توجه کسی را جلب نمی‌کند.

چنین سرمایه ‌گذارانی می‌خواهند سفارش‌ها در قیمت دلخواه آنها پردازش شود. برای مثال زمانی که یک ارز دیجیتال در حال سقوط است یا در کف قیمتی قرار دارد، سرمایه‌ گذار ثبت سفارش برای خرید را شروع می‌کند. اگر خبر مربوط به ثبت سفارش‌های بزرگ افشا شود، سایر معامله‌ گران نیز شروع به خرید می‌کنند و قبل از پردازش سفارش سرمایه ‌گذار اصلی، قیمت دارایی افزایش می‌یابد. سؤال اینجا است که چگونه می‌شود یک سفارش کوه یخ را شناسایی کرد؟

اصلی‌ ترین عامل برای شناسایی سفارش های کوه یخ قیمت‌های مشابه است. به همین دلیل باید به دنبال معاملاتی با قیمت پیشنهادی یکسان یا نزدیک به هم بود. اگر چندین پیشنهاد با قیمت مشابه و حجم سفارش نزدیک به هم مشاهده کردید، احتمالاً شما با یک سفارش کوه یخ روبه ‌رو هستید.

چگونه می توان یک سفارش کوه یخ را ثبت کرد؟

در ابتدا به سراغ وب ‌سایت یا پلتفرمی بروید که دسترسی مستقیم به دفتر سفارشات دارد. در این پلتفرم یک حساب کاربری باز کنید و شروع به بررسی سفارش‌ها کنید. بهتر است در ابتدا چند سفارش کوچک ایجاد کنید تا جزییات کار با رابط کاربری صرافی را به طور کامل بشناسید. پلتفرم انتخابی شما باید از قابلیت دسترسی مستقیم به بازار (direct market access) یا DMA برخوردار باشد. در این پلتفرم‌ها می‌توانید دفتر سفارش‌های صرافی‌ها را مشاهده کنید. صرافی‌های مشهوری مانند بیتمکس (BitMEX) و بیتفینکس (BitFinex) از این قابلیت برخوردار هستند.

پس از افتتاح حساب، باید به سراغ ایجاد سفارش بروید. در همان ابتدا نوع سفارش را باید انتخاب کنید. پس از انتخاب الگوی کوه یخ چند فیلد برای شما نمایش داده خواهد شد. این فیلدها شامل حجم کل معامله، میانگین حجم هر معامله و قیمت پیشنهادی است. سپس با تأیید اعداد وارد شده، پردازش سفارش کوه یخ آغاز می‌شود و صرافی به طور خودکار معاملات را انجام خواهد داد.

سفارش کوه یخ یا Iceberg یک سفارش خرید یا فروش بزرگ است که به چند سفارش کوچک‌تر تقسیم شده است. کاربرد سفارشات کوه یخ جلوگیری از نوسانات شدید بازار در زمان پردازش سفارش‌های سنگین است. سرمایه‌ گذاران نهادی و نهنگ‌ها از سفارش‌های کوه یخ استفاده می‌کنند تا هیجانات معامله‌ گران خرد باعث ایجاد تلاطم در بازار نشود. برای کشف یک کوه یخ باید اطلاعات دفتر سطح ۲ معاملات را بررسی کرد. امروزه برخی از صرافی‌های مشهور مثل بیتمکس امکان ثبت سفارش کوه یخ را برای کاربران میسر کرده‌اند. اگر بتوانید این سفارش‌ها را پیدا کنید، گام مهمی برای انجام معاملات پرسود برداشته‌اید.